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随着国家对煤炭产业的整合和优化政策的推进，炼焦煤行业也将迎来资源整合与并购的浪潮。大型企业将通过兼并重组等方式扩大规模并提高市场竞争力；而中小型企业则需要通过技术创新和品牌建设等手段来提高自身实力并寻求发展机会。

一、中国炼焦煤行业集中度

鉴于焦煤资源的显著地域性特征，炼焦煤行业的集中度相对较高，主要聚焦于山西、河北、贵州等地的大型煤炭企业群体。由调研报告进行整理得出，炼焦煤行业的梯队结构清晰呈现如下：第一梯队囊括了山西焦煤、淮北矿业、潞安环能等规模宏大的炼焦煤企业，这些企业坐拥得天独厚的焦煤资源地理位置优势；第二梯队则包括美锦能源、平煤股份等企业，它们在煤炭资源储量上与第一梯队相差无几，但在生产能力上存在一定的差距；至于第三梯队，则由冀中能源、开滦股份等企业构成，这些企业在焦煤资源量和生产能力方面尚有一定的提升空间。

二、中国炼焦煤行业竞争格局现状

焦煤资源地域差异明显：各地焦煤稀缺程度不同，导致企业起始条件各异。在高质量焦炭的生产过程中，肥煤、焦煤和瘦煤扮演着至关重要的角色。市场研究机构指出，中国稀缺的炼焦煤资源中，有80%集中于山西、河北、贵州、河南、黑龙江、安徽、陕西和云南等省份（按占比排序）。

其中，山西省的炼焦煤资源最为丰富，总量达616.4亿吨，占全国总量的39.3%。在山西省的炼焦煤资源中，焦煤占比38.6%，瘦煤占比33.4%，肥煤占比18.9%。河北省则以气肥煤（47.0%）、焦煤（26.3%）和肥煤（16.2%）为主。贵州省的炼焦煤资源中，瘦煤占比39.3%，焦煤占比34.1%，肥煤占比23.7%。河南省的炼焦煤资源中，焦煤和瘦煤分别占38.9%和34.6%。

炼焦煤行业作为典型的资源密集型行业，多由地方政府控股，因此，地域资源条件成为影响企业未来产量的核心要素。例如，山西焦煤凭借其丰富的煤矿资源，已成为中国炼焦煤生产的领军企业。

资源整合持续推进：企业通过整合地方煤炭资源，实现资源量和产能的双重提升。2022年1月16日，山西焦煤宣布将以发行股份和支付现金的方式，收购控股股东焦煤集团持有的华晋焦煤51%股权和明珠煤业49%股权，交易总额达70.42亿元，并计划募集不超过44亿元的配套资金。此次收购将使两家公司纳入山西焦煤的合并范围，助力其煤炭资源整合，使原煤产能达到4,890万吨/年。

2024年4月28日，盘江股份宣布计划通过公开摘牌方式收购贵州首黔资源开发有限公司9%的股权。该公司位于贵州省六盘水市盘州市，负责开发纳木井田的优质煤炭资源，保有储量为36,863万吨，设计可采储量为23,581万吨，主要煤种为焦煤和瘦煤，具有低灰、低硫和中高发热量的特点。杨山煤矿现有年产能为30万吨，并已获得省能源局对120万吨/年兼并重组项目和100万吨/年露天开采项目的核准。炼焦煤企业通过强大的资源整合能力，迅速提升产能和资源量，为市场竞争奠定了坚实基础。

三、中国炼焦煤行业竞争格局发展趋势

当前，企业的库存周转率成为了关键指标。市场调研数据显示，2024年7月，全国粗钢产量为8,294万吨，同比下降9.0%，日均产量为267.55万吨，环比下降12.4%。在价格方面，2024年8月12日至8月16日，中国钢材价格指数持续下降，八大钢材品种价格均有所下滑，且降幅显著，创下了今年以来的新低，长材和板材的价格指数均大幅下跌。随着铁水产量的明显减少，焦炭的刚性需求持续缩减。钢厂的亏损状况加剧，加之检修减产（旨在节能降碳），进一步抑制了对焦炭的需求。展望未来一年半，铁水和转炉钢产量将大幅下降，而电炉钢产量则将大幅增加，从而实现粗钢的结构性减产。

在炼焦煤库存方面，2024年8月12日至8月16日，焦炭价格经历了第四轮下调，市场情绪持续悲观。焦企因此按需采购少量原料煤，导致产地煤矿出货受阻，库存不断累积，部分煤矿甚至出现了库容紧张的情况。具体来说，煤矿的原煤库存环比增加24.22万吨，达到369.84万吨；精煤库存环比增加20.24万吨，达到260.45万吨。根据当前产业链的整体状况，2024年炼焦煤企业面临着较大的库存累积压力，行业供给过剩的风险增加，这对企业的库存周转率提出了更高的短期要求。

在垂直一体化的发展路径中，大型炼焦煤企业不断优化其业务结构。这些企业集煤炭（包括炼焦煤，部分企业还涉足动力煤业务）的采掘、洗选加工和销售，以及煤化工产品（如焦炭、甲醇等）的生产和销售等业务于一体，实现了产业链的整合。为了优化运营，企业采取了以下措施：一是淘汰落后产能，例如2017年淮北矿业旗下的朱庄煤矿、桃园煤矿、朱仙庄煤矿等四个煤矿在上半年进行了产能核减，总共核减了55万吨/年的产能；二是严格确保生产安全，企业严厉打击“三违”行为（即违章指挥、违章操作和违反劳动纪律，这些行为是70%以上事故发生的根源），具体措施包括加强安全员的全过程监督管理、开展全系统的隐患排查治理等。

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