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1、行业集中度

根据市场调研数据分析，从2022年我国空气源热泵行业的集中度变化来看，市场进一步向头部企业集中。行业前三（TOP3）、前五（TOP5）和前十（TOP10）企业的市场占有率均有所提升，其中前三企业所占比例增幅最为明显，比2021年增加了2.8个百分点。

图表 1 2020-2022年空气源热泵行业集中度

空气源热泵企业之间出现明显的分化，专业型企业逐渐摸索出适合自己的发展模式。同时，对于依靠热泵概念获得不错收益的空调和供暖企业来说，还需历经深耕细作的打磨。2022年，热泵概念、能源危机使空气源热泵成为行业焦点，其中不乏资本的关注，企业之间的博弈也从单一的市场向整体全球市场转化。在内销市场中，企业已经逐步摆脱了政策捆绑的追逐而向良性的市场发展迈进。

2、竞争格局分析

目前中国热泵工程招标居多、中低端为主，热泵竞争格局相对较为集中。据瞭原调研报告网数据显示，2020年国内空气源热泵市场销售额CR3为34%、CR5为49%，格局相对较为集中，其中海尔、美的、格力市场份额领先，中广欧特斯、纽恩泰等热泵专业厂商位列其后。

整体上看，我国热泵市场以国内品牌为主、国际品牌占比较低，主要原因为此前我国热泵市场受到“煤改电”政策刺激，主要以北方商用采暖及热水招投标形式为主，故产品偏中低端、国内中小热泵企业参与玩家较多，而国际品牌主要布局高端市场、因此在国 内市占率偏低。

北京研精毕智分析师认为未来中国热泵行业马太效应将逐渐显现、市场份额将会继续向传统家电龙头及热泵专业企业集中。主要由于：

①产品力突出，巨头在深厚经验积累下能够较好融 合热水、采暖等多领域的技术，在产品制造、研发、生产方面有较大优势；

②品牌渠道布局完善，有望产生协同效应，相对于小企业渠道优势明显；

③此前“煤改电”政策给工程市场的刺激已近尾声，零售市场由于疫情扰动增长有限，政策+疫情双重影响下多数中小品牌加速出清，具有品牌实力的企业通过多元化发展受到影响相对较小。

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